猪价见顶?牧原股份遭折价"甩卖"、新真心希望回购止血

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生猪价格的峰值理论正压得a股上市生猪企业“喘不过气来”。9月18日,沐源股份有限公司(002714。SZ)重新出现大额折扣块交易。

风数据显示,沐源股份今天再次出现两笔总计15.2亿元的大额交易,成交价67.94元,较收盘价折让9.78%;卖家都是机构席位,买家是国源证券市场部和苏州石山路东吴证券。收盘时,沐源股价今日缩水,收盘上涨1.63%,至75.30元。

需要指出的是,这是本周以来,沐源股份第二次折价出售。

与此同时,另一家全年频繁扩大生产的头猪企业,终于在股价“下跌”时坐不住了。9月17日晚,新希望披露回购计划,公司计划未来12个月回购价格不超过40元。

9月以来,新希望股价暴跌22.13%,总市值蒸发580亿元。面对“跌”的股价,公司坐不住了。

生猪养殖企业的盈利能力与生猪价格密切相关。随着生猪价格逐月下跌,最强猪周期拐点出现。最近,市场上关于生猪价格达到峰值的讨论越来越热,这反映在二级市场上,生猪龙头企业的股价遭受了重大损失。

回购市场的新希望

9月17日晚,新希望披露金额回购计划显示,公司拟使用自有资金及符合监管政策法规要求的不低于4亿元(含)且不高于8亿元(含)的其他资金,通过集中竞价交易方式回购公司部分公众股,回购价格不超过40元/股(含)。

关于拟回购股份的目的和用途,新希望表示,拟回购股份将用于员工持股计划或股权激励。公司认为,回购是为了促进股东价值最大化,有效维护投资者利益,出于对未来持续稳定发展的信心和对公司价值的认可,不断激活经营管理团队,确保公司各项战略特别是养猪战略的坚定实施,确保计划生猪屠宰目标的实现。

此外,新希望当晚还披露了一份养猪投资计划。公告称,公司计划继续加大生猪养殖业务投入,计划在天津滨海新区、四川省凉山州、河北省石家庄市建设生猪养殖项目,项目总投资18.26亿元。

新希望的生猪销售简报显示,今年前8个月生猪销量逐月增长,共销售生猪334.34万头,比2019年全年销量少20万头。

经过频繁的扩产,新希望大幅度提高了未来三年生猪屠宰指标——2头。2021年保证2500万头生猪屠宰,挑战3000万头生猪屠宰目标,2022年保证4000万头生猪屠宰。

据9月8日公布的机构调查,新希望2020年已完成1800万头猪,目前在建项目未逾期,进度按年初设定的节奏完成。

从今日盘面表现来看,新希望回购计划暂时起到了“止血”的作用。收盘时,新希望报29.59元,上涨3.28%。

市场关注:猪价跌破成本?

长期以来,沐源是水产养殖的机构优先股,其自给自足、规模庞大的优势使其在最强的生猪周期中释放出惊人的盈利能力。

担心的是,机构对沐源股份的抛售毫不留情。从盘后数据来看,今天沐源有限公司的两笔大规模交易总计15.2亿元,折扣9.78%,卖方营业部为机构专属。

需要指出的是,从本周开始,沐源股份已经第二次被机构“折价出售”。9月16日

沐源股份被机构折价出售,其实是基金向全猪板块出售的一个缩影。风数据显示,本周农、林、牧、渔业、医药、食品饮料为全行业最低。同时,自9月份以来,生猪板块25只股票中有22只在一个月内下跌超过10%;有16只股票月跌幅超过15%。五只股票包括龙达肉(002726。深圳),正邦科技(002157。SZ),新希望,奥农生物(603363。SH)和天康生物(002100。SZ)均下跌超过20%。

数据显示,沐源股价从6月中旬开始,7月15日触及96.43元的高点。在这轮上涨行情中,机构的参与也是主要推动力。Wind数据显示,截至6月29日,机构股占沐源股份流通股比例为40.23%,7月份该比例升至44.64%。

“今年以来,超高的猪价让a股头猪企业释放出惊人的盈利水平,企业的扩张计划也接踵而至。在历史性的猪周期下,融资扩大生产是可以理解的,这将使龙头企业享有更高的产业集中度优势。从获利回吐来看,组织松散,资金逐渐流向滞涨蓝筹白马。大盘整体走势是生猪板块屡跌的原因之一。”一位上海公募基金经理告诉记者。

“从二元母猪到商品猪,猪的生长周期最多的是18个月。从大规模补母猪的时间节点来看,至少要等到2021年3月到4月才能准确判断猪生产能力的恢复情况。”农林牧渔业的一位分析师表示:“目前,如果生猪价格跌破20元,进一步下跌,可能会跌破生猪企业的成本线,造成损失。考虑到未来半年生猪价格将缓慢下跌,目前仍处于历史高位,生猪企业盈利能力不需要太担心。”

近日,沐源股份有限公司在昨日多家机构进行的调查中表示,生猪产业产能仍在缓慢恢复,但与疫情前相比,行业产能仍有差距。随着产能的逐步恢复,整体生猪价格应该会逐渐下降,但预计今年第四季度生猪价格下降不会特别大,2021年生猪价格应该会低于今年。从历史情况来看,生猪价格应该还是在比较高的水平。

“市场给出的估值提前反映了生猪企业第四季度的业绩预期。在猪价的阻力下跌中,很难实现上半年的高利润。出售机构大概是为了避开一些赔率低的行业。在生猪企业依然盈利,但链条下滑的前提下,组织退出战场,为下一阶段的市场储备‘弹药’。”前面提到的基金经理补充道。

(原标题:猪价峰值?沐源股份被“折价出售”,新希望回购“止血”)

(主编:钟_NF5619)