深交所启动信用保护凭证试点 另一方面另一方面对实体经济全面支持力度

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来源:深圳证券交易所

10月27日,深交所正式发布《关于开展信用保护凭证业务试点的通知》,推出信用保护凭证业务试点。这是深交所落实党中央、国务院决策部署,发挥在证监会领导下服务实体经济平台枢纽作用,以市场化方式支持民营企业直接融资的又一重要举措。

交易所信用保护工具包括信用保护合同和信用保护证书。自2018年11月深圳证券交易所推出信用保护合同业务试点以来,业务运行平稳有序。17家机构备案成为深交所合约核心交易员,共达成67笔保信合约交易,合约规模30亿元,实际支撑实体企业融资规模180亿元。其中,受保护的债务主体多为民营企业,对增强投资者认购热情、帮助民营企业发债、降低民营企业融资成本起到了积极作用。在此基础上,深圳证券交易所推出信用保护证书业务试点,鼓励更多市场机构参与信用保护工具业务。

与一对一、高度个性化的信用保护合约相比,信用保护凭证具有以下特点:一是可以流通转让,方便投资者灵活调整风险对冲需求;二是参与方便,交易双方无需签订主协议,相关条款体现在制单指令中;三是要素相对规范,对证书期限有严格的信息披露要求;第四,定价市场化,记账建档创造凭证,有助于充分发挥价格发现功能。

为确保保本券业务有序发展,深交所前期发行了《深圳证券交易所 中国证券登记结算有限责任公司信用保护工具业务管理试点办法》 《深圳证券交易所信用保护工具业务指引》。接下来,深交所将积极引导市场参与者开展制证机构备案工作,稳步推进深圳保信券业务试点,进一步增强对实体经济的直接融资支持。